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在金融市场,利率是一个非常重要的指标,对于各种金融产品的价格和收益率都会产生重要的影响。债券作为一种重要的金融工具,其价格则受到利率的直接影响。利率下降会导致债券价格上升,而利率上升则会导致债券价格下降。

利率下降债券价格上升

我们来看利率下降对债券价格的影响。当市场利率下降时,新发行的债券的票面利率往往会低于此前的利率水平。这意味着现有债券的利率高于市场上新发行债券的利率,因此原有债券的市场价格会上升,以使其利率与新发行债券的利率相匹配。利率下降也会增加投资者对债券的需求,进一步推高债券价格。在利率下降的环境下,债券价格通常会上升。

相反,当利率上升时,债券价格会下降。这是因为较高的市场利率会降低债券的吸引力,新发行债券的利率往往高于此前的利率水平。投资者更倾向于购买新发行的债券,而不是持有较低利率的现有债券。为了吸引投资者,现有债券的价格会下降,以提高其收益率。利率上升也会导致债券的期限的折现率上升,从而进一步降低债券价格。在利率上升的环境下,债券价格通常会下降。

利率下降债券价格上升,利率上升债券价格下降。这是由于利率对债券市场的供需关系和债券的现金流折现率产生的影响。投资者需要密切关注市场利率的变化,以便在不同的利率环境中作出适当的投资决策。对于投资者来说,了解债券价格与利率之间的关系,有助于更好地管理债券投资组合,实现更好的投资回报。

利率下降债券价格上升,利率上升债券价格下降

利率与债券价格的关系有三种情况。

第一种情况是长期债券,其价格随利率的高低按相反方向涨落。 [1] 一种面值为1000元的债券,息票率为9‰,偿还期限为30年,如果市场利率也为9‰,债券价格与其面值刚好相等。但如果市场利率提高为14%,则这一债券的价格只有650元。

第二种情况是国库券价格受利率变化影响较小,这种债券的偿还期短,在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿,或在短期内即以新债券可代替旧债券。

第三种情况是,短期利率越是反复无常的变动,对债券价格的影响越小。一年到期的债券,即使利率提高2%,也只使债券价格下跌2%。

利率,这里大体分两种,一个是债券的票面利率,另一种是市场利率。先说

债券的票面利率越高,卖的价格越贵,因为获得的利息收入高,这个应该好理解,总结一下就是,同等条件下,债券的票面利率越高,债券的价格越高,二者呈同向变化。

市场收益率越高,债券的价格越低,总结一下就是,同等条件下,债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条,解释如下:

债券是固定收益产品,就是说,未来的现金流是确定的,就是按照票面利率定期付息,最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流,要想计算今天的价格,就要把这一系列现金流折现,我举个例子,一个三年期债券,面值100,每年年底付息,票面利率10%,即每年年底支付10元利息,到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110(本金加最后一次利息)。

要想计算现在债券的价格,就要看现在的市场利率,当市场利率为9%时,债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元;

假如市场利率突然变为8%,即市场利率下降1个百分点,则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。

可见,随着利率的下降,债券的价格是上升的,债券价格跟市场收益率呈反向变化。

利率对债券价格的影响

看得很仔细,问题也好。我简单说说。

利率,这里大体分两种,一个是债券的票面利率,另一种是市场利率。先说

债券的票面利率越高,卖的价格越贵,因为获得的利息收入高,这个应该好理解,总结一下就是,同等条件下,债券的票面利率越高,债券的价格越高,二者呈同向变化。

市场收益率越高,债券的价格越低,总结一下就是,同等条件下,债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条,解释如下:债券是固定收益产品,就是说,未来的现金流是确定的,就是按照票面利率定期付息,最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流,要想计算今天的价格,就要把这一系列现金流折现,我举个例子,一个三年期债券,面值100,每年年底付息,票面利率10%,即每年年底支付10元利息,到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110(本金加最后一次利息)。

要想计算现在债券的价格,就要看现在的市场利率,当市场利率为9%时,债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元;

假如市场利率突然变为8%,即市场利率下降1个百分点,则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。

可见,随着利率的下降,债券的价格是上升的,债券价格跟市场收益率呈反向变化。以上供参考。

可转换债券赎回和回售的区别

赎回和回售的区别:

从投资者角度看:所谓的回售是投资者拥有将手中债券卖回给发行公司的一项选择权,换句话说是投资者拥有的一项看跌期权,你甚至可以理解为在回售条款中,投资者相当于看跌期权的多头,拥有卖回去的权利。

但在赎回条款中,正好相反,赎回条款是公司拥有权利按照事先约定的价格把债券买回来,换句话讲,对于发行公司,赎回条款相当于一向看涨期权,投资公司拥有将债券买回来的选择权,而投资者主要承担将债券卖回去的潜在义务。

拓展资料:

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。参考资料:百度百科_可转债券

存款利率降低债券会涨吗

如果现在银行的定期利率是4%,我的收益率是5%的债券还能卖吗?如果银行的定期利率是5%怎么办?那肯定没人要债券。由于银行存款无风险,债券存在一定的信用违约风险。如果银行的定期利率只有1%,那么5%的债券仍然更有吸引力,有些人可能会匆忙购买,自然可以卖出一个好的价格。降息对债券基金的影响是不可避免的。降息意味着整体融资成本下降,无风险收益率下降,债券发行的票面利率下降,债券基础整体收益率下降。降息不仅对债券有直接影响,而且也有间接影响。利率下降将导致资金流向股市,债券市场资金减少,债券价格也会下降。当债券利息收入不如股票利息收入时,基金会选择股票。2012年,债券基金的收益率很好,那时候定期利率高,三年定期存款利率是4.25债券基金收益率高达%7.4%!2015年降息后,2016年三年定期存款利率2.75债基平均收益率只有%0.09%,2017年利率保持不变,债基平均收益率只有1.83%,显然看得出,债基收益率与存款利率同向变化。降息会导致债基收益率下降。降低存款准备金率并不影响债基收益率银行利率越低,债券价格越高。然后降低存款准备金率,认为定向宽松意味着金融机构有更多的流动性,更多的资金可以提供,更少的差距需要借款。从供求关系的角度来看,现行债券的价格也会上涨,而以货币市场工具为投资目标的货币基金的收益可能会进一步下降。债券市场转向牛市也将是债券基金的好消息。去年中短期债券基金和偿债基金的业绩非常出色,部分中短期债券的平均年收益率已经达到5.22%,长债基金平均收益率达到5.44%在金融市场具有充分的竞争力,主要基金公司也在密集发行债券基础。根据目前的情况,央行发行的流动性将大大提振实体经济,2019年债券基金仍将火灾。

利率上升债券价格下降

金融产品有个特点,今天的价格*利率=未来的现金流,等式中的三个数字永远都在变,但是这个等式是一直成立的。首先需要注意,本文所说的利率并非债券的票面利率,债券的票面利率一般是固定不变的,影响债券价格的利率是市场中有资金供求因素而导致的一些基础性的利率,比如银行同业拆借利率、LPR利率等,这里我们将其统称为市场利率。市场利率对债券价格的影响是这样实现的:在债券票面利率固定的前提下,市场利率上升,就会导致债券的相对收益率下降,这时候市场就会卖出债券投资收益更高的产品,债券需求降低,债券的价格就下降;反之,市场利率下跌,债券的相对收益率就会上涨,债券的需求提高,债券的价格就上涨。拿股票来说,一般是企业的盈利情况时好时坏,所以未来能够取得的分红是不一定的。盈利情况差,分红少,现金流少,今天的价格就要下跌。反过来也一样。

有时候企业自己的盈利状况没有变,但是央行调整了利率,比如今天利率下调了0.25%,那么股票的价格就应该上升。(当然实际的影响机制比这要复杂,但是大致意思是一样的)用这个公式去套债券就很明显了。债券的特点就是每个月付息多少钱、到期一共还本多少钱都固定未来现金流是不会变的,所以利率越高、今天的价格就越低。这里面稍微有点绕人的是,债券实际上有两个“利率”!

一个是市场利率,就是我们用来套公式的那个利率。

另一个叫作“票面利率”,虽然名字也叫作利率,实际上只是用来计算未来现金流的一个参数。债券一旦发出来,这个票面利率就不变了,相应的未来现金流也就固定下来。在计算债券价格变化的时候,不要把这个“票面利率”当成市场利率套进去了,这是两码事。以上是比较机械的解释,背后的道理可以参看@发哥 @曹志伟 的回答。补充一下票面利率和市场利率是什么关系:

在债券刚刚发行的时候票面利率和市场利率是有关系的,就是市场无风险利率+一定的风险溢价=票面利率。比如说我的钱存银行一年3%的利率,借给一个企业还要面对它倒闭的风险呢,所以要在3%的基础上加一点风险补贴。

等发行完成之后,票面利率就再也不动了,未来现金流也就固定下来。

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