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政策性金融债券和政策性银行债是指由政府或政府机构发行的债券,在经济和金融领域的政策支持下发行。这两种债券在促进经济发展和满足公共需求方面起着重要作用。

政策性金融债券,政策性银行债

政策性金融债券是由政府发行的,用于支持政府在经济和社会发展中的重要项目。政策性金融债券通常用于基础设施建设、环保工程和扶贫项目等领域。这些债券具有较低的风险和较高的安全性,因为它们得到政府的全力支持。

政策性银行债是由政府机构发行的债券,通常由国家开发银行或农业发展银行等特定金融机构发行。这些债券主要用于促进特定行业的发展,如农业、农村和中小企业等。政策性银行债具有较低的利率和较长的期限,以满足这些行业的资金需求。

政策性金融债券和政策性银行债的发行对经济发展有着积极的影响。它们提供了可靠的融资来源,为政府和特定行业的项目提供了资金支持。这些债券可以吸引更多的投资者参与,促进资本市场的发展。政策性金融债券和政策性银行债的发行可帮助解决资金不足的问题,推动经济增长和就业机会的增加。

政策性金融债券和政策性银行债也存在一些挑战和风险。由于这些债券的发行方通常是政府机构,其偿付能力和信用风险需要受到关注。如果政府不恰当地使用这些债券所筹集的资金,可能导致浪费和不良资产的增加。

政策性金融债券和政策性银行债在经济和社会发展中具有重要作用。通过为重要项目提供资金支持,它们促进了经济增长和就业机会的增加。需要注意风险和监管,以确保这些债券的有效使用和偿债能力。

政策性金融债券,政策性银行债

政策性金融债的政治觉悟比较高。基本不为盈利,其款项基本用于国家大中型基础设施、基础产业、支柱产业的发展,以及调整产业和区域经济结构,支持西部经济大开发等。那么什么是政策性金融债?政策性金融债是由政策性银行向金融机构发行的债券,目前其收益大概在5%左右。政策性金融债经历了派购阶段和市场化发行阶段。计划派购阶段:我国政策性银行有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行,这三家银行为了筹集信贷资金,经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式,向邮政储蓄银行、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行(城市合作银行)、农村信用社等金融机构发行的金融债券。市场化发行阶段:1998年进行了发行机制改革,从1999年开始全面实行市场化招标发行金融债券,使该券种成为我国债券市场中发行规模仅次于国债的券种。近几年,政策性金融债券品种的创新力度很大,为推动我国债券市场建设发挥了重大作用。政策性银行按照国际标准结合我国国情设计出多种规范的、便于流通的、发挥市场参照基准的债券创新品种,大大提高市场的流动性,有效地推动了我国银行间债券市场的发展。政策性金融债有哪些券种?政策性金融债券的市场化发行,推出的券种按期限分有三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期、七年期、十年期、二十期、三十年期。按性质分有浮动利率债券、固定利率债券、投资人选择权债券、发行人选择权债券以及增发债券等。有种方法能让你一年轻松存下5位数,关注微信公众号:财秘笔记,回复5查看。

政策性银行债

政策性银行金融债券(又称政策性银行债券)是我国政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)为筹集信贷资金,经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式,向邮政储汇局、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行(城市合作银行)、农村信用社等金融机构发行的金融债券。编辑本段效果1998年进行了发行机制改革,从1999年开始全面实行市场化招标发行金融债券,截止到2002年6月底政策性银行累计发行金融债券13000多亿元,存量债券8800亿元,使该券种成为我国债券市场中发行规模仅次于国债的券种。近三年,政策性金融债券品种的创新力度很大,为推动我国债券市场建设发挥了重大作用。编辑本段发行方式政策性金融债券发行分二个阶段,派购发行阶段和市场化发行阶段。政策性金融债券的派购发行,1994年4月由国家开发银行第一次发行,从此拉开了政策性金融债券的发行序幕。政策性金融债券为无纸化记账式债券,由中央国债登记结算有限责任公司负责托管登记,各认购人均在中央国债登记有限责任公司开设托管帐户,中央国债登记有限责任公司接受政策性银行的委托办理还本付息业务。政策性金融债券基本上每个月发行一次,每月20日为当月的基准发行日(节假日顺延)。政策性金融债券的市场化发行,仍然是国家开发银行于1998年9月2日率先推出,中国进出口银行于1999年开始尝试市场化发行业务。以国家开发银行为主的发行主体,按照国际标准结合我国国情设计出多种规范的、便于流通的、发挥市场参照基准的债券创新品种,大大提高市场的流动性,有效地推动了我国银行间债券市场的发展。受到了广大银行间市场成员机构的好

国开债的风险

投资者在农行柜台购买国开债会面临市场风险、信用风险、政策风险等多种风险因素,用户在购买时必须自行承担此项业务存在的各类风险。不过在实际的投资中,发生风险的概率比较小,以上风险只是提醒用户,要做好一定的心理准备。国开债是国家开发银行发行的政策性金融债,它的全称是国家开发银行债券。在发行时按照人民银行批准的年度债券发行计划公开发行的债券。国家开发银行是全资国有金融机构,股东为国家财政部、中央汇金公司及全国社保基金理事会。国开债具有品种齐全,二级市场流动性高的特点,在发行时主要面向金融机构,而且国开债成为银行间债券市场最为活跃的交易品种之一。还有就是国开行具有准主权信用,国际评级机构对国开行的信用评级与我国主权评级挂钩。国开债和国债是不一样的,用户在平时要区分开来。财政部发行的债券才叫国债。国开债实际为国开行金融债券。这两种债券的发行主体是不一样的,最终的付息方式也不同。

简述我国利率市场化的进程

中国利率市场化的进程:

1、1996年,银行间同业拆借市场利率先行放开,债券市场利率以及部分存贷款利率也随后相继放开。

2、1999年10月,银行间市场利率、国债和政策性金融债券发行利率市场化。进行存款利率改革的初步尝试。至此,货币市场和债券利率已经基本放开,贴现率也在逐渐放开中。

3、2000年9月21日,放开了外币贷款利率,放开大额外币存款利率下限;2003年11月小额外币存款利率下限放开。(先外币后本币,先贷款后存款,先大额后小额)。

4、2003年以后,不断扩大贷款利率的浮动范围,存款利率的改革也在进行中。

5、2004年10月29日,不再设置贷款利率上限和存款利率下限,至此,我国金融机构的贷款利率基本过渡到“上限放开、下限管理”的阶段;人民币存款利率则实现了“放开下限、管住上限”的既定目标。

6、2012年6月7日,存款利率浮动区间调整为基准利率的1.1倍,贷款利率调整为基准的0.8倍,7月5 日,将贷款利率浮动下限调为基准利率的0.7倍,两次浮动区间的调整,拉开了利率市场化最后攻坚战的序幕。

7、2013年7月20日起,放开贷款利率下限,至此,对贷款利率的管制全面放开,接下来就剩存款上限了。

8、2014年11月12日,下调基准利率,人民币存款浮动区间改为基准利率的1.2倍。2015年4月10日,扩大到1.3倍,5月11日,扩大到1.5倍。利率的市场化不只是扩大浮动区间,我国近来的一系列政策都是为日后的利率市场化铺路。

9、2015年5月1日,正式开始实施《存款保险条例》,银行一旦破产,储蓄额小于50万的储户由保险公司赔偿,这一条例的颁布告诉我们,存款也不一定是保险的,最重要的是为民营银行的发展铺路。

中国利率市场化的积极影响:

1、让金融更好地支持实体

金融机构采取了差异化的利率策略,可以降低企业融资成本,提升金融服务水平,加大金融机构对企业,尤其是中小微企业的支持,融资变得多元化,促使金融更好地支持实体经济发展,也有利于经济结构调整,促进经济转型升级。

2、增加金融机构获利能力

贷款利率市场化以后,一些金融机构可能会上浮贷款利率,就能够获得更多贷款利息收入,为银行增加更多获利能力。银行在给中小企业贷款的时候,可能会更加严格贷款条件,对于发展前景更好的中小企业优先贷款,这样也可以进一步减少不良贷款。

3、提高信贷质量

贷款利率市场化之后,金融机构会给优质客户创造更多收益,而使那些质量不高的客户收益下降,风险较大且信誉度低的客户将退出信贷市场。

4、更有效地吸引闲置资金。

利率市场化或再择机有序放开存款利率,存款利率市场化以后,可以更加有效地吸纳闲散资金,把社会上闲置的资金很好地利用起来,如果利率上涨,可以更加吸引大客户闲置资金,利率市场化以后,金融机构可以根据自身特点来决定利率,适当地提高存款利率,就可以在短时期内吸引到更多数量的闲置资金。

5、有利于信誉好的客户

利率市场化后,银行也更加严格审核贷款人的信用状况,信用好的贷款者将更多受到青睐,利率市场化后,银行存款利率一般会提高,贷款利率则会下降,老百姓将会得到更多的实惠,促进信用体系向前迈进一步。

6、将推进存款保险制度

利率市场化后,商业银行之间竞争会增强,一些银行可能面临新的风险,为了维护整个市场稳定,或将推进存款保险制度。

7、促进农村金融服务进一步提高

农村信用社是农村金融服务的主力军,不再对农村信用社贷款利率设立上限,有利于农村信用社自主定价,有利于统一各类金融机构贷款利率政策,营造更加公平竞争环境,有利于发挥价格杠杆作用,不断优化资源配置,促进农村金融服务进一步创新与提高。

8、加速银行升级

利率市场化,资产定价将更加透明,商业银行利息差有利于竞争,经营模式转型压力增加,加速传统银行业务向投资银行、财富管理转变,促进银行进一步升级。

参考资料:百度百科-利率市场化

什么叫央行票据

央行票据即中央银行票据,是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”,是为了突出其短期性特点。

它的发行对象为公开市场业务一级交易商,个人不能直接投资。一般而言,中央银行会根据市场状况,采用利率招标或价格招标的方式,交错发行3月期、6月期、1年期和3年期票据,其中以1年期以内的短期品种为主。

央行票据是中国人民银行成为中央银行后,从上世纪90年代开始比较经常使用的货币政策工具。它是中央银行发行的由商业银行和其他金融机构购买的一种票据。扩展资料央行发行票据的市场影响1、央行调节工具

作为重要的货币市场和公开市场工具,中央银行票据对市场将产生以下几个方面的影响。

中央银行票据将成为央行调节货币供应量和短期利率的重要工具。中央银行在公开市场操作中,引入银行票据替代回购品种,增加了公开市场操作的自由度。

过去央行的公开市场操作,无论是正回购还是现券卖断,都受到其实际持券量的影响,使得公开市场操作的灵活性受到了较大的限制。央行在调节货币供应量时也不得不受自身持有债券的限制。

公开市场操作主要有回购和现券两大工具,但是由于财政部几乎不发行一年期以下的短期国债,因此现券操作品种为中长期固息债和浮息债。与短期国债相比,操作中长期债券的弊端在于:对债市的冲击过大,尤其是对中长期债券的利率影响过于直接;

与货币政策操作的短期性要求会产生冲突;价格波动过大。而从实际效果来看,部分公开市场一级交易商过于注重通过公开市场现券操作博取价差收入,而忽视了对货币政策传导意图的理解。

引入中央银行票据后,央行则可以利用这些票据或回购及其它们的组合进行“余额控制,双向操作”。央行通过对票据进行滚动操作,增加了其公开市场操作的灵活性和针对性,加强了对短期利率的影响,增强了调节货币供应量的能力和执行货币政策的效果。2、交易基础

如果形成每周操作的中央银行票据发行机制,将为中央银行票据二级市场的交易提供基础。只有不断增强流动性,才能使央行票据的作用得以充分发挥。如果流动性不足,那么无论是市场短期收益率曲线的构成还是市场成员短期头寸的运用都不能得到很好的实现。

各主要机构为促进二级市场流动性的提高也可能对关键期限品种(如三、六月和一年品种)进行连续报价。连续拍卖和报价机制一方面有助于票据二级市场的活跃,另一方面有助于构造出银行间市场的短期基准利率曲线,为回购、拆借和其他短期利率产品的定价提供参考。

参考资料来源:百度百科-中央银行票据

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